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e租宝案宣判 律师详解后续投资人资金追偿

网贷之家17/09/13

摘要:2017年9月12日,北京市第一中级人民法院依法公开宣判被告单位安徽钰诚控股集团、钰诚国际控股集团有限公司以及被告人丁宁、丁甸、张敏等26人集资诈骗、非法吸收公众存款案。互金领域资深律师表示,对于e租宝案的重判,一方面,提示行业从业人员如果他们的行为触犯了刑法,一定会受到法律的惩处。“顶格判决”是一种严厉的做法,也是对行业的警示。


       网贷之家讯 2015年12月初,e租宝事件爆发,举国震惊。2017年9月12日,e租宝案件终于宣判了。在关注丁宁、丁甸、张敏、王之焕等人受到法律的制裁之外,投资人们更关心的是投资款能追回多少。


      丁宁被判无期徒刑、没收个人财产并处罚金1亿元


      2017年9月12日,北京市第一中级人民法院依法公开宣判被告单位安徽钰诚控股集团、钰诚国际控股集团有限公司以及被告人丁宁、丁甸、张敏等26人集资诈骗、非法吸收公众存款案。


      根据判决书:


      对钰诚国际控股集团有限公司以集资诈骗罪、走私贵重金属罪判处罚金人民币18.03亿元;


      对安徽钰诚控股集团以集资诈骗罪判处罚金人民币1亿元;


      对“e租宝”平台实际控制人、钰诚集团董事会执行局主席丁宁,以集资诈骗罪、走私贵重金属罪、非法持有枪支罪、偷越国境罪,判处无期徒刑,剥夺政治权利终身,并处没收个人财产人民币50万元,罚金人民币1亿元;


      丁甸(“e租宝”平台实际控制人丁宁的弟弟)以集资诈骗罪,判处无期徒刑,剥夺政治权利终身,并处罚金人民币7000万元;


      同时,分别以集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪、走私贵重金属罪、偷越国境罪,对张敏等24人判处有期徒刑15年至3年不等刑罚,并处剥夺政治权利及罚金。


      经审理查明:被告的大部分集资款被用于返还集资本息、收购线下销售公司等平台运营支出,或用于违法犯罪活动被挥霍,造成大部分集资款损失。


      e租宝案为顶格判决


      互金领域资深律师蔡正华博士指出,根据2015年8月29日,全国人大常委会表决通过的刑法修正案(九),集资诈骗罪死刑罪名被取消。从此次宣判的刑期上来讲,属于“顶格判”,对首要的犯罪分子丁宁、丁甸兄弟俩,以集资诈骗罪判处无期徒刑。


      他表示,对于e租宝案的重判,一方面,提示行业从业人员如果他们的行为触犯了刑法,一定会受到法律的惩处。“顶格判决”是一种严厉的做法,也是对行业的警示。


      蔡正华博士同时指出,丁宁等人的行为,脱离了互联网金融、P2P网贷的本质,是赤裸裸的、更接近于传统的犯罪。“虽然e租宝穿着互联网金融的外衣(外衣并不完整),这样的犯罪即便经过包装、美化、掩饰等措施,但最终,仍然经过司法程序,从本质上找到定性。e租宝本身的做法,已经是刑事犯罪行为,跟我们所说的合规或不合规,有着本质的区别。”


      他强调,e租宝案件的宣判,也是为行业正名:e租宝不是网贷、不是互联网金融,e租宝的锅,P2P不背。同时,也给那些别有用心的人警醒:早日回头是岸。

      上海市海华永泰律师事务所王少汉律师也指出,e租宝是一起非常典型的“新瓶装旧酒”的金融刑事案件。所谓“新”,体现在其利用了互联网这个载体,利用金融创新这一契机,打着互联网金融的旗号,把老百姓并不十分了解的“金融创新”行为作为噱头。现在回头看,其实很容易可以看出e租宝当时的种种反常。


      非法集资案件通常有几个共同点:超出行业平均水平的收益率、豪华的包装、专家站台、媒体曝光,“这会给普通投资人造成一种假象,正是在这种假象下,犯罪分子通过不断吸储、以新还旧,把雪球越滚越大。最终才导致了上百亿的刑事案件。”


      顶风作案的平台要小心了


      王少汉律师进一步表示,e租宝事件也为P2P平台敲响了警钟:从网贷暂行办法到互联网金融风险专项整治,到各地的金融整治工作,P2P一直处于行业净化过程中,但是,很多平台在风口浪尖仍在大肆增加业务规模。有的人可能会认为法不责众、社会影响力巨大而误判监管部门不会对其采取措施。


      “但是,从体量来说,e租宝已经超过绝大多数互联网金融平台。在这么大体量下,国家还是会依法执行。作为平台从业者,不要抱着法不责众或者认为涉案人数众多、社会影响面巨大,可以大而不倒,误认为政府可能会投鼠忌器。这是不现实的。”


      王少汉律师提示称,不管打着什么旗号,国家对于金融的监管,一般都是采取“实质重于形式”,不管你形式上如何包装,如果实质上构成违法犯罪,还是要以实质来论。所以,对于金融创新来讲,其前提是要依法依规,而不是借着金融创新的由头,去从事违法犯罪的行为。


      此外,他表示,任何的投资,基本的准则在于“理性”。“e租宝的大肆敛财、疯狂吸储行为,都是建立在高收益基础上,而且是远超过行业平均收益。作为普通投资者,你需要想一下高收益背后的逻辑,它是可持续的吗?如此巨大的体量,可以一直持续下去吗?这是投资之前需要问自己的几个问题。千万不要盲从,在投资之前,要问一问自己,有没有超越理性、超越一般人判断的情况,如果有,就要慎重。”


      顶格判决,震慑非法集资类犯罪行为


      “对于e租宝的判决,应该说基本上是顶格判决了,但这点罚金还不如当初丁宁花在张敏身上的钱呢。”上海市海华永泰律师事务所陈诚律师指出,从投资人的角度来说,除了希望被告人接受刑事处罚之外,更多的是关注自己的投资款能追回多少。可以看到公安机关在立案后一直在做追回集资款的工作,包括要求之前的业务员把领取的不合理提成等都退出来。“但是,目前尚未没有看到司法机关公布的投资款追回的细节。我想,这可能是众多的投资人和老百姓同样关心的内容。”


      他坦言,一切的司法追责都是事后的,确实难以保证投资款追回多少。但从诸多已经进入司法程序案件的过程和结果来看,肯定要比投资人自己个人去催讨的效果,要好很多。“应该说,本次判决还是有很好的指引作用,迟来的正义也是正义。”


      陈诚律师指出,“e租宝、中晋等理财公司,都是铺天盖地的广告、顶级写字楼装点门面、明星做代言、财经专家站台,大规模的线下群体推广,包装出一个个财大气粗、实力强大的财团,让普通老百姓根本无从判断,不由得不信。”


      在这个“雪球”越滚越大的过程中,理财经理、业务员起到了推波助澜的作用。据了解,许多线下理财公司拥有规模庞大的理财团队,理财经理甚至一度被认为个很吃香的职业,因为可以不用花费什么精力,让客户来投资获得收益,自己还能拿到高额提成。但是,如果平台出事,他们可能会面临非法吸收公众存款罪的处罚。


      陈诚律师对网贷之家表示,结合全部各地的案件审判来看,这次处理的是e租宝的最高层管理人员,其实,还有遍及全国的千千万万个业务员、理财经理、店长、区域经理等,“在之前进行的司法判决中,也已经处理过了很多人,包括要求返还提成、退赔客户损失等以获得从轻处分。你做的业绩越好,管理的业务人员越多,承担的刑事责任可能就越严重。这个处罚原则对涉嫌非法集资犯罪的从业人员,起到了很好的震慑作用。”


      啥时候能返还受害投资人资金?


      根据北京市第一中级人民法院公布的信息,案发后,公安机关全力开展涉案资产追缴工作。截至目前,本案已追缴部分资金、购买的公司股权,以及房产、机动车、黄金制品、玉石等财物。现追赃挽损工作仍在进行中,追缴到案的资产将移送执行机关,最终按比例发还集资参与人。


      对于广大投资人关心的资金返时间以及还有哪些流程要走,蔡正华博士表示,上述判决属于一审判决,且尚未生效。


      据了解,我国实行刑事诉讼实行二审终审制。对于刑事判决,如果一审判决没有上诉抗诉的,在上诉抗诉期满后生效。在上诉期内,当事人上诉或者检察机关抗诉的,一审判决书的效力就始终处于待定状态。案件经过二审后,如果二审裁定维护原判决,该二审裁定书为终审裁定,送达后即发生法律效力。该裁定生效之日,一审判决书的效力即从待定状态转为生效状态,此时一审判决生效。


      “判决生效、交付执行后,相应的资产以及部分罚金(包括企业、个人的),会经过特定的程序,用来一起偿还投资人的损失。但最终能追回多少钱,还不确定。”他指出,资金返还方面没有明确的时间,但是一定会加快。“这是对总公司案情的处理,还有外地分公司等案子要处理,可能没那么快。而且追缴的财产如何变现,需要一定的过程。”


      王少汉律师也表示,退赃最复杂的在于资产核实、清理、处置,没有固定的时间流程,本案中涉及的财产众多,资产处置变现的难度、复杂度,不一而足。


      值得一提的是,业内人士指出,非法吸收公众存款罪破坏的是国家的金融管理秩序,损害的是金融机构的利益,从某种角度上来讲,投资人也是共犯。因此在国家早前侦办非法集资案时,涉案资金往往不返还投资者,直接上交国库,此外涉案人员判刑也会较重,甚至是死刑。而从近几年案件情况来看,非法集资罪“极刑”便是无期徒刑,而国家也会从社会稳定角度将投资人资金按比例返还。


      不过,也有多位律师指出,没收个人财产和罚金通常是要收归国库,不会作为返还投资人的款项。陈诚律师指出,判处的高额罚金,能否执行到位,尚不确定,“因为e租宝公司和被告人个人可能是没钱的”。但他同时也表示,由于公安机关之前已经进行了大量的查封冻结工作,将非法集资到的资产进行了查封,这部分资金会用于返还投资人。


      陈诚律师进一步指出,此次判决,主要是针对e租宝最高层的处罚,但此前对e租宝全国各地的分公司、经营网点都有处理,“有些案子已经判了。公安机关在侦办中,对涉案人员款项进行了追缴、对相关资产进行了查封。但是,目前尚不清楚这些资金、财产如何处理,这些钱怎么返还?是否有全国一盘棋的考虑?我还没看到明确的说法。”(网贷之家 文/牧晨)

ICO被禁后:交易所顶风作案 投资者巨亏

网贷之家17/09/05

摘要:在央行一刀切之后,有数字货币资产交易所负责人表示,央行对ICO的监管真正落实下来不会那么严厉,等等看地方金融办的具体通知,再决定如何处置。然而在有些ICO的群里,已经开始公告清退投资人资产。



   “我觉得央行对ICO的监管真正落实下来不会那么严厉,我们再等等看地方金融办的具体通知,再决定如何处置,”一位数字货币资产交易所负责人对澎湃新闻表示。


   这位交易所负责人对央行一声令下,“一刀切”ICO(首次代币发行)代币融资的事实还持有保留态度,觉得还有商榷的余地。然而在有些ICO的群里,已经开始公告清退投资人资产。


   ICO,Initial Coin Offerings,是指企业或非企业组织在区块链技术的支持下发行代币,向投资人募集虚拟货币(一般为比特币、以太坊)的融资活动。9月4日下午3时,中国人民银行(央行)等七部门联合发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》(下称《公告》),将ICO定性为“一种未经批准非法公开融资的行为”,同时表示,各类代币发行融资活动应当立即停止,已完成代币发行融资的组织和个人应当做出清退等安排。


   已有ICO项目开始清退


   “XX项目已经作退币处理,请用户们在自己的钱包中查收,”一位ICO项目客服在QQ群中表示。当有人表示没有提取以太坊成功时,客服称:“目前提现很多,请耐心等待下,钱包服务器同步会有点问题。”


   此处需要注明的是,很多代币融资项目,向投资者融的都是比特币和以太坊两种数字货币,所以这也客观上推动了今年以来上述两种数字货币的价格飞涨。


   当然也有不甘心草草结束、执意顶风作案的ICO项目团队,他们会在公告中加上:“对于仍然自愿支持我们项目的支持者,我们将尽快安排发放代币并上去中心化交易平台交易,以确保支持者利益。预计11月份我们的应用都将正式上线。”


   而投资者群里则是一阵喧嚣:“XX币为什么还不给退!”


   一位网名为“白开水”的投资者则对澎湃新闻抱怨,“在某个币刚上线时,我买了很多,成本价在2元左右一个,还不断加仓,现在只剩几毛钱,垃圾币!”


   一旁有人嘲笑:“那你还不‘割肉’!”


   不久,就有人发起成立“退币交流群”。


   群里最激烈讨论也是暂时无解的问题就是:“我是在二级市场上高价买入的,难道要以ICO时的发行价格把我手中的币收回去吗?那我岂不是巨亏?”


   ICO的币可以通过两种途径获得,在项目刚刚发行代币来融资时,相当于购买“原始股”,也有点类似“打新股”,价格较低;而项目登陆数字货币交易所,相当于沪深股市的二级市场,价格很容易被哄抬,此时买入就没有“原始股”那么合算了。


  “今年以来,大部分ICO的币在交易所价格都涨了20倍,”一位ICO投资者表示。


   ICO服务平台害怕的“一刀切”


   早在今年4月,澎湃新闻在接触一位ICO服务平台负责人(同时也是一位区块链业界专家)时,对方很清醒地表示,ICO项目融资极为方便,但是没有合格投资者制度,没有严密的项目审查,很容易成为变相非法集资。


   而《公告》指出,代币发行融资是指融资主体通过代币的违规发售、流通,向投资者筹集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”,本质上是一种未经批准非法公开融资的行为,涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。


   在给出ICO的定性后,《公告》表示,本公告发布之日(9月4日)起,各类代币发行融资活动应当立即停止。已完成代币发行融资的组织和个人应当做出清退等安排。有关部门将依法严肃查处拒不停止的代币发行融资活动以及已完成的代币发行融资项目中的违法违规行为。


   在央行发布上述《公告》之前,上述人士表示,作为平台来讲特别不希望央行“一刀切”,因为项目良莠不齐是正常的,去伪存真、去粗取精就好,但是不要全部打死,不然客观上也是抑制了创新和区块链的发展。而《公告》也对代币融资交易平台管理作出了严格规定,任何所谓的代币融资交易平台不得从事法定货币与代币、“虚拟货币”相互之间的兑换业务,不得买卖或作为中央对手方买卖代币或“虚拟货币”,不得为代币或“虚拟货币”提供定价、信息中介等服务。


   这种ICO服务平台的作用是筛选出符合自己标准的ICO项目,然后放在自己的网站上,供投资人挑选。但也有圈内人士质疑,ICO服务平台审核项目非常不专业,业内也没有统一标准,选择项目很多都具有不确定性,有时候基本就是看发起者是谁,是不是高级极客,对项目想要实现的目标、资金如何使用、有没有超额融资并没有秉持审慎原则。


   “上ICO服务平台的价格就是项目融资额的5%,可以说是非常贵了,”一位业内人士对澎湃新闻表示。


   目前,上述平台因为监管原因已经暂停ICO项目消息发布。


中国在金融要素方面将进一步改革开放

媒体17/06/26

全国11个自贸试验区自7月10日起启用新版的外商投资负面清单,在金融业等扩大开放。

近日,第九轮中美工商领袖和前高官对话在北京举行。中国人民银行副行长易纲到会发言,并和与会代表交流。他表示,改革开放是中国经济保持平稳健康发展的必由之路。中国今后将进一步在金融、劳动力、土地、技术等市场要素方面深化改革,扩大开放;在金融市场开放方面,要实施准入前国民待遇加负面清单的管理。

易纲指出,中国经济正处在转型过程中,宜对三方面积极表现加以关注:

一是中国经济从过去的出口拉动、投资拉动,转变为消费拉动。比如在2013年,消费对经济增长的贡献率是47%,去年达到约65%。“经济增长的推动力,越来越多来自于消费,越来越多来自内需,这是中国经济结构调整非常重要的一个特征。”

二是第三产业即服务业在中国经济中所占的比重愈来愈高。过去数年,服务业占GDP的比重,以年均1个多百分点的速度增长,目前已超过50%,并超过了制造业,且在今后若干年会继续增长。

三是中国的国际收支进一步平衡。2007年我国国际收支经常项目顺差占GDP约为10%,去年已降至1.8%。“这是国际上公认为比较合适的水平。今年这一比例可能低于1.8%。”他说。

“对于中国改革开放的决心,有的外国朋友提出了些许顾虑。而事实上,在目前中国经济增长和发展的关键时刻,我们更加强调改革开放。”易纲表示,“中国将继续坚定不移地走改革开放的道路。我们在产品市场上已基本实现由市场定价,今后通过在要素市场领域的深化改革,将进一步使市场在资源配置中起决定性作用。”

他指出,在金融改革方面,利率市场化已基本完成,同时坚持汇率市场化方向,持续完善人民币汇率形成机制,汇率更具有弹性。在金融市场开放方面,要实施准入前国民待遇加负面清单的管理。不仅已开通沪港通和深港通,外汇和银行间市场也进一步开放。而很快就将与香港开通的债券通,为今后与全球债券市场进一步对接开放架起桥梁。另外,人民币在去年加入SDR篮子,人民币跨境支付系统已经平稳运行了一年多。这些都是中国金融市场不断改革开放的成果和体现。

易纲说:“我们坚持稳中求进工作总基调,贯彻落实新发展理念,并把防控金融风险放到更加重要的位置。从货币政策的角度来说,我们面临稳增长和防风险的平衡,特别要处理好杠杆率方面的潜在风险。5月M2同比增长9.6%。从中能看出我们进一步稳杠杆态势。去杠杆首先是稳杠杆,要让杠杆的增速降下来。现在看来,已有初步的结果。”

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